透过资产配置,把投资分散于不同的资产类别,可有助于减少投资组合的波幅。你可按照以下四个步骤根据个人的投资目标、理财需要及风险接受程度等设定自己的投资组合,以达致个人投资目标。
构建个人投资组合的四步曲
选择适合自己参考的「资产配置组合」
于四步曲之中,最重要的一步是挑选适合自身需要的资产配置。恒生银行经参考Morningstar策略资产配置组合模型4,得出5种具不同风险程度的参考资产配置组合,以便客户在考虑有关组合的表现,以及个人的风险接受程度与投资目标后,挑选适合自己参考的资产配置组合。
组合类别 | 保守型组合 | 平稳型组合 | 均衡型组合 | 增长型组合 | 进取型组合 | |||||
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对应风险程度1 | 低风险 | 低至中度风险 | 中度风险 | 中度至高风险 | 高风险 | |||||
环球(美国 / 欧洲)股票 亚洲太平洋及新兴市场股票 亚洲及新兴巿场债券 环球债券 现金等值 / 货币市场工具 |
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累计回报 | 波幅率 | 累计回报 | 波幅率 | 累计回报 | 波幅率 | 累计回报 | 波幅率 | 累计回报 | 波幅率 | |
过往1年5 | 5.9% | 3.8% | 6.8% | 4.8% | 7.8% | 6.0% | 8.3% | 6.8% | 8.9% | 7.7% |
过往3年5 | 9.6% | 6.2% | 12.2% | 8.6% | 14.0% | 11.2% | 15.8% | 12.9% | 17.4% | 14.6% |
过往5年5 | 15.9% | 5.4% | 30.1% | 7.7% | 44.7% | 10.3% | 56.8% | 12.0% | 69.8% | 13.8% |
过往10年5 | 37.2% | 4.5% | 54.0% | 6.8% | 72.0% | 9.4% | 84.6% | 11.3% | 98.1% | 13.2% |
低风险
累计回报 | 波幅率 | |
---|---|---|
过往1年5 | 5.9% | 3.8% |
过往3年5 | 9.6% | 6.2% |
过往5年5 | 15.9% | 5.4% |
过往10年5 | 37.2% | 4.5% |
低至中度风险
累计回报 | 波幅率 | |
---|---|---|
过往1年5 | 6.8% | 4.8% |
过往3年5 | 12.2% | 8.6% |
过往5年5 | 30.1% | 7.7% |
过往10年5 | 54.0% | 6.8% |
中度风险
累计回报 | 波幅率 | |
---|---|---|
过往1年5 | 7.8% | 6.0% |
过往3年5 | 14.0% | 11.2% |
过往5年5 | 44.7% | 10.3% |
过往10年5 | 72.0% | 9.4% |
中度至高风险
累计回报 | 波幅率 | |
---|---|---|
过往1年5 | 8.3% | 6.8% |
过往3年5 | 15.8% | 12.9% |
过往5年5 | 56.8% | 12.0% |
过往10年5 | 84.6% | 11.3% |
高风险
累计回报 | 波幅率 | |
---|---|---|
过往1年5 | 8.9% | 7.7% |
过往3年5 | 17.4% | 14.6% |
过往5年5 | 69.8% | 13.8% |
过往10年5 | 98.1% | 13.2% |
建构个人投资组合
你可根据个人风险接受程度3及投资目标,采用以上其中一个资产配置组合作为参考,然后建构自己的投资组合。恒生银行所选定的六大资产类别包括环球(美国及欧洲)股票、亚洲太平洋及新兴市场股票、环球债券,高收益债券、亚洲及新兴市场债券以及现金等值 / 货币市场工具。
你可透过以下途径取得最新市场 / 产品资讯,以助物色挑选最合你心意投资产品,运用不同投资工具(如投资基金、债券及 / 或股票)以建构个人投资组合。你亦可透过Wealth Master资产分析工具2了解自己的基金投资组合资产分布。
市场 / 资产类别配置上限
市场 / 资产类别配置上限是由Morningstar策略资产配置组合模型所得,是显示一个市场 / 资产类别占投资组合的配置上限,以避免投资组合承受过度多风险。在参考资产 配置组合中,以下市场 / 资产类别的投资风险相对较高,其等各自的配置上限列于下表以供参考。你可根据个人的风险接受程度,参考相应的市场 / 资产类别配置上限,以助你检视投资组合及管理投资风险。
市场 / 资产类别占投资组合的参考配置上限:
风险接受程度 | 低风险 | 低至中度风险 | 中度风险 | 中度至高风险 | 高风险 |
股票及高收益债券6 | 24% | 48% | 72% | 90% | 100% |
亚洲太平洋及新兴市场股票6 | 12% | 25% | 39% | 50% | 59% |
MORNINGSTAR 策略资产配置模型的研究方法
「参考资产配置组合」经参考Morningstar策略资产配置模型而得出。Morningstar策略资产配置模型采用均值方差分析法作为厘定投资组合的核心研究方法,而均值方差分析法提供了一个数学框架,以创造可于既定风险水平下创造最大预期回报之 投资组合(有效益的投资组合)。在应用均值方差分析法时,须就各资产类别取得3项估算统计数字:1)预期回报(均值);2)预期风险(标准差)及 3)各资产类别之间的预期变化关系(相关系数)。
投资组合的统计数字乃根据Morningstar策略资产配置模型,经采用未来20年的前瞻性资本市场假设就相关资产类别(以巿场指数取而代之)作出的估算,并无计及任何个别债券/股票/投资产品之情况。代表相关资产类别的指数之表现乃按美元及总回报(包括将派息(如有)再投资所得)计算。
重要声明 / 风险披露
本文件仅供参考之用。本文件所载资料并不构成、亦无意作为、也不应被诠释为专业意见或投资建议,或要约或游说投资于任何投资项目或任何类别的投资项目。
「参考资产配置组合」及「市场/资产类别配置上限」乃是假设性的,并仅供作为一般资料及参考之用。「参考资产配置组合」及「市场/资产类别配置上限」并不构成、亦无意作为、也不应被诠释为专业意见或投资建议,或要约或游说投资 于任何投资项目或任何类别的投资项目。概无保证「参考资产配置组合」及「市场/资产类别配置上限」可达到任何结果,亦概无保证可在任何市场情况下用作参考。「参考资产配置组合」所显示的数据,包括过往累计回报及过往波幅率均 是以历史数据而计算出来,并不一定代表未来表现。此外,参考「资产配置组合」并无考虑个别客户的特定投资目标、投资经验、财政状况、风险承受能力或其他需要等。
- 本文件所载任何资料并不构成、亦无意作为、也不应被诠释为任何专业意见或任何投资建议,或要约或游说投资于任何投资项目/任何类别的投资项目。
- 客户的个人投资组合表现要视乎所选择的实际投资项目的表现、实际市场情况及其他因素而定,概无保证能与客户选用的「参考资产配置组合」表现接近/相同。
- 客户选用作建立个人投资组合的个别投资项目之相对风险类别或会低于或高于客户的风险评估问卷结果所显示的风险接受程度。
- 以上资料并无意作为、也不应被诠释为任何游说、投资建议,或投资组合管服务或持续投资组合监察服务,或就任何个别投资产品作出的投资意见。
- 客户须对以上资料的相关性及充足性自行作出评估,不应只单独基于以上资料而作出投资决定,而应就自己的投资目标、投资经验、财务状况、风险承受能力或其他需要等,小心衡量「参考资产配置组合」/在本文件所提及的任何投资 项目或任何类别的投资项目是否适合自己,并咨询独立专业顾问(如需要)。
- 所有投资均涉及风险(包括可能会损失投资本金),投资产品价格可升亦可跌,甚至变成毫无价值,而所呈列的过往表现资料并不表示将来亦会有类似的表现。投资者在作出任何投资决定前,应详细阅读有关投资产品之风险披露声明及 销售文件。
Morningstar免责声明︰ Morningstar 不会就本行向客户提供的意见承担任何责任。 Morningstar为香港证券及期货事务监察委员会的持牌机构,仅可向专业投资者提供投资研究及投资咨询服 务。Morningstar并非以个人投资者咨询顾问的角 色提供服务。 Morningstar与本行并无联属关系。 本文件所载的任何信息、数据、分析和意见均不构成投资建议,且提供于所载日期,仅供参考,并可随时调整而不另行通知。所载内容非购买或出售任何特定证券的要约,也不保证正确、完整或准确。投资涉及风险。本文件所载 资料仅供 参考,并不构成任何就订立任何投资按排之要约或游说。过往表现并不表示将来亦会有类似的表现。
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